周末大家还在热议证券的利好。

开盘也确实有几只券商股冲上涨停。

可到了下午，画风突变。

证券板块集体“炸板”，就像一阵风，来得快去得也快。

而另一边，CPO板块却彻底疯了。

板块指数暴涨近5%，成交额突破千亿。

天孚通信、中际旭创这些龙头，股价直接创下历史新高。

更有超过18只CPO概念股涨停或涨超10%。

资金用最直接的方式，做出了选择。

抛弃了靠消息刺激的“渣男”券商。

一头扎进了代表AI算力的CPO怀抱。

这背后，是产业逻辑对情绪博弈的彻底碾压。

最近AI圈一点都没闲着。

OpenAI被曝可能提前发布GPT-5.。

英伟达也放出了重要的CUDA更新。

亚马逊不甘示弱，推出了新一代的Trainium3芯片。

更让国内兴奋的是，DeepSeek-V3.2正式版发布了。

性能直接对标国际最顶尖的水平。

所有这些消息，都在传递一个信号。

全球AI的军备竞赛，已经进入了白热化阶段。

巨头们都在拼命堆算力。

而算力的爆发，最先受益的，就是底层的硬件设施。

CPO，就是这个核心中的核心。

它不是什么虚无缥缈的概念。

2025年前三季度的业绩，就是最好的证明。

新易盛净利润同比增长了284%。

天孚通信增长了217%。

中际旭创也实现了翻倍以上的增长。

在年报预告的窗口期临近时，这样的业绩，给了资金巨大的底气。

他们不是在炒概念，是在抢实实在在的业绩。

政策的风，也一直在吹。

国家对于算力基础设施的建设，支持力度从未减弱。

更关键的是，产业资本用真金白银投了票。

芯片巨头Marvell，不久前以高价收购了一家CPO初创公司。

这个动作，被市场解读为对CPO技术商业价值的终极认可。

疑虑被打消了，前景被照亮了。

市场上的聪明钱，嗅觉是最灵敏的。

看看12月8日的龙虎榜就知道了。

顶级游资“章盟主”，大手笔买入天孚通信超过4亿元。

“作手新一”也买了接近3个亿。

机构席位同样在疯狂扫货。

这种机构和游资形成合力的场面，并不常见。

它说明了一个问题。

对于CPO的长期逻辑，市场里的主要玩家们，达成了高度共识。

他们抛弃了短期的博弈，选择了一起拥抱产业趋势。

那么，CPO到底为什么这么重要？

现在的AI模型，参数动不动就是万亿级别。

训练它们，需要成千上万的GPU组成集群。

这些芯片之间怎么通信，就成了最大的瓶颈。

传统的可插拔光模块，速度有点跟不上了。

功耗和延迟，也成了难以承受之重。

CPO技术，就是把光引擎和交换芯片封装在一起。

就像把高速公路的收费站，直接建在了城市核心区。

数据交换的带宽更大，速度更快，功耗和延迟却大幅降低。

它不是为了完全取代传统光模块。

而是面向那些对性能有极致要求的场景。

比如，AI超算集群的内部互联。

以前，市场总有两个疑问。

CPO是不是来替代现有光模块的？

它到底什么时候能真正商用？

现在，答案越来越清晰了。

它不是替代，是互补和升级。

至于商业化，节奏比想象中更快。

根据产业链调研，搭载CPO技术的交换机，预计在2025年下半年就会开始小批量出货。

真正的规模化放量，可能会在2027年前后到来。

市场的空间，足以让人兴奋。

光是800G、1.6T这些高速率的光模块，未来几年占比就会超过60%。

而CPO作为其中的高端形态，增长会更猛。

有机构预测，到2030年，全球CPO的市场规模能突破600亿元。

年复合增长率超过40%。

在这个赛道里，中国公司已经占据了有利位置。

全球光模块市场，前十大厂商里，中国公司占了七席。

在成本控制和快速交付上，我们有天然的优势。

现在，另一个机会窗口也打开了。

国产的AI芯片，市占率正在快速提升。

从华为昇腾到其他国产芯片，都需要配套的国产化光互联方案。

这给国内的CPO产业链，带来了历史性的替代机遇。

当然，狂欢之下也需要冷静。

CPO板块在短短时间内涨幅巨大。

整个板块的市盈率，已经来到了历史高位。

短期累积了大量的获利盘。

波动和分化，随时都可能到来。

追高买入，风险不容忽视。

市场的逻辑，已经悄悄变了。

早些年炒概念，讲个故事就能涨。

现在，大家要看你手里有没有订单，财报里有没有利润，技术有没有突破。

能真正拿下客户、稳定出货的公司，才会被资金长期青睐。

当证券的喧嚣迅速退去，CPO的狂欢却似乎刚刚开始。

这究竟是AI时代又一个被过度炒作的概念泡沫，还是一场真正产业革命在资本市场的预演？

当所有人都开始谈论光模块和共封装，是意味着机会已经人尽皆知，还是预示着主线行情才刚刚确立？

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