国际存储芯片巨头三星和美光近日接连放出涨价消息，部分产品价格涨幅最高达到30%。 这一轮涨价潮背后，是AI算力革命带来的供需格局彻底重构。

存储芯片市场正在经历一场由AI驱动的剧烈变革。 随着三星、美光等国际巨头宣布大幅上调产品价格，整个行业的景气度急剧攀升。 这不仅仅是简单的价格波动，而是AI算力需求爆发式增长引发的供应链深度重构。

全球AI军备竞赛直接拉动了对高端存储芯片的饥渴需求。AI服务器需要的存储容量远超传统服务器，以英伟达Blackwell平台为例，单台AI服务器的SSD配置正从64TB向96TB升级。 这种需求增长是爆发式的。

国内互联网巨头也在全力加码AI投入，阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施，腾讯2025年的AI相关资本支出可能达到千亿级别。 这些投资最终都会转化为对存储芯片的实际采购订单。

在供应端，主要生产商的行为导致了市场结构的显著变化。 三星、SK海力士、美光等头部厂商从2025年4月开始，将产能从传统的DDR4大规模转向DDR5、LPDDR5以及更先进的HBM高带宽内存。

这种产能转移造成DDR4供应缺口急剧扩大，甚至出现了罕见的价格倒挂现象：2025年6月，DDR4 16Gb现货价格飙升至12.3美元，而同容量的DDR5价格仅为6.05美元左右，前代产品价格反而比新一代产品高出一倍。

HBM作为AI算力的关键支撑，迎来了高景气周期。HBM通过垂直堆叠DRAM芯片和超宽数据通路，为AI工作负载提供了最佳的带宽、密度和能耗平衡。

美光科技在最新的财报中透露，其HBM营收在2025财年第四季度创下新高，推动数据中心业务业绩创新高。 美光预计下一财季营收将达到122亿至128亿美元，远超市场预期。

存储芯片行业的周期性特征非常明显。 光大证券分析指出，该行业从2024年第三季度触底后，已在2025年第二季度进入明确的复苏通道。

行业周期的反转为相关企业带来了业绩弹性。根据头豹研究院预测，到2027年，全球存储芯片行业市场规模将超过1380亿美元。

中国市场的增长更为迅速，中研普华行业研究院数据显示，2025年我国存储芯片市场规模有望达到5500亿元人民币，2020年至2025年的复合增速保持在20%以上。

中国存储芯片企业在全球市场上正崭露头角。 2025年第一季度，长鑫存储和长江存储的季度营收均突破了10亿美元大关。

这是一个里程碑式的成就，标志着国内存储企业在国际舞台上开始占据一席之地。 在2025年华为全联接大会上，华为透露其即将推出的Ascend 950PR芯片采用了自研HBM技术。 这些技术进步正在打破长期以来由国际巨头主导的市场格局。

A股市场中涉及存储芯片的概念股接近120只。 截至2024年，这些公司的整体境外营收超过2200亿元，占总营收比重超过30%，今年上半年这一占比进一步提升至31%以上。

一些公司的存储芯片业务在境外市场已经建立了稳固的地位。 兆易创新约七成营收来自于存储芯片，其2024年上半年境外业务收入占比超过75%。

联芸科技的主控芯片与国内外闪存原厂颗粒全面适配，通过国内模组厂商配套出海。 江波龙在收购巴西存储巨头SMART Modular后，整合成立的巴西子公司Zilia已成为其出海客户的“第一站”。

自2020年至2024年，存储芯片概念股的资本开支持续加大，2024年接近1250亿元，较2020年增加近55%。

今年上半年资本开支整体接近608亿元。 从资本开支占营收比重来看，该比值自2022年以来持续增加，2024年达到17.11%。 有9家公司2024年资本开支占营收比重均超过50%，包括华虹公司、利扬芯片等。

根据CFM闪存市场预测，随着AI服务器出货规模持续扩大，下半年服务器NAND市场备货需求升温，四季度存储市场价格将迎来全面上涨。

今年以来，存储芯片板块整体表现优异，但部分公司跑输了半导体行业指数。 数据显示，年内跑输申万半导体行业指数（涨幅50.51%），且最新股东户数较二季度末下降超过5%的存储芯片概念股仅有9只。

东方中科、精测电子、光韵达、深科技等公司的最新股东户数较二季度末下降幅度均超过10%。

其中东方中科股东户数下降超过25%，该公司旗下品牌加速科技拥有完全自主知识产权的国产250MBps高性能数字混合信号测试机，对市场上EEPROM、中小容量NOR Flash及嵌入式存储器有良好支持。

精测电子在投资者互动平台表示，在存储芯片制造领域，公司与长江存储、合肥长鑫等众多客户建立了良好的合作关系。

光韵达拥有中国第一条12英寸全自动集成电路芯片制造生产线，其存储芯片的制造工艺处于国际先进水平。

随着原厂持续将产能转向高端产品，以及AI带来的需求结构性增长，存储芯片市场的供需紧张局面仍在持续。

国内存储企业凭借技术突破和本土供应链优势，正在全球市场中争取更大份额。 资本市场的资金流向显示，部分存储芯片概念股的筹码正在集中，反映出市场对细分领域龙头公司的关注度提升。