光伏板块一天暴涨5.68%，但行业还在亏钱！

这可不是什么假动作，7月8日那天，A股光伏板块像打了鸡血：20多只股票涨超10%，多晶硅期货直接涨停，连港股光伏指数都飙了5%以上。 而就在前一天，全行业还在为“亏到现金成本线”发愁。

以前总说“整治低价竞争”，但这次连中央财经委都亲自下场，把“反内卷”定成了国家战略。 工信部更狠：直接警告企业“再敢亏本卖，重罚伺候！ ”。

地方也跟上了节奏。比如山西、浙江狂推分布式光伏，天津、上海直接出细则卡死低效产能。 更绝的是，新项目想扩产？ 门都没有，工信部新规要求：建厂必须带30%绿电配套，投资门槛提到30%。

过去两年，光伏企业卷生卷死，硅料价格从20万/吨暴跌到4.5万/吨，全行业亏得底朝天。 但今年7月，画风突变：

十大光伏玻璃厂集体宣布减产30%，价格一周内从25元/㎡跳涨到28元；

通威、大全这些硅料龙头偷偷开会，约定“开工率不超70%”，还把硅料报价统一上调。结果半个月内，硅料价格猛涨25%，多晶硅期货更是连拉两个涨停。

别看价格涨得欢，仓库里还堆着25万吨硅料、100GW组件，够卖小半年。 可资本市场的动作更快：

7月8日当天，40亿主力资金冲进光伏板块，通威、隆基这些龙头吃下大半；

光伏ETF五天内吸金14亿，份额冲到历史新高。

基金经理私下聊：“估值跌到五年最低，政策又铁了心救场，此时不抄更待何时？ ”。

政策救急只是一时，真能活下来的还得靠技术。 这次大涨中，押注BC电池（背接触电池）的企业涨得最疯，比如隆基绿能，靠着26.8%的实验室效率，股价单周暴涨17%。

为啥BC电池被疯抢？ 一度电成本比主流技术低15%，海外还能多卖0.1元/瓦。 连中东土豪都认账：沙特直接签了2.3GW大单，项目收益率干到20%。

行业里清醒的人不少：“库存没清完，美国关税还卡着脖子呢！ ”

可对比两年前，这次有三点不一样：

1. 亏不起了

硅料4.5万/吨的价格，二三线厂每生产一吨就亏5-8万，小厂已经撑不住停工；

2. 政策动真格

以前喊话没人听，现在敢低价卖就重罚，产能协调联盟直接控盘；

3. 技术定生死

BC电池龙头钧达股份订单排到三季度末，而传统PERC产线正被批量淘汰。

眼下，光伏板块的暴涨更像一场豪赌：赌政策铁腕到底，赌技术路线胜出，赌中东土豪买单。 但所有人都清楚，行业已经卷到必须有人倒下的时刻了。

个人观点，仅供参考！投资有风险，入市需谨慎！

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